‘சொந்த’ மால்கள், பண்ணைகள், அணைகள், REITS வழியாக டோல் பிளாசாக்கள், அழைப்புகள்

மும்பையில் மால்களை வைத்திருப்பது, அலுவலக இடங்கள் அல்லது பெங்களூரில் கிடங்குகள் போன்ற கனவுகளை நீங்கள் துரத்துகிறீர்களா?

இந்தியாவில் நெடுஞ்சாலைகள், புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி திட்டங்கள், டோல் பிளாசாக்கள், அணைகள் அல்லது மின் கட்டங்களை வைத்திருப்பது பற்றி நீங்கள் பகல் கனவு காண்கிறீர்களா? சரி, நீங்கள் இனி ஒரு காட்டு வாத்து துரத்தவில்லை. REITS மற்றும் அழைப்புகளுக்கு நன்றி-உங்கள் ரியல் எஸ்டேட் கனவுகளுக்கு டிக்கெட். நாடகம் எதைப் பற்றியது, எல்லா வீரர்களும் யார் என்பதைப் பார்ப்போம்.

REITS என்றால் என்ன?

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்) ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்ய ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகின்றன, ஆனால் அவற்றை உடல் ரீதியாக சொந்தமாக்காமல். ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஹவுஸைப் போல, முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தை குளிக்கவும், ஈக்விட்டியில் முதலீடு செய்யவும், ரியல் எஸ்டேட் வாங்குவதற்காக பணத்தில் ரீத் பூல்.

REIT கள் வாடகைகளின் வடிவத்தில் அல்லது சொத்துக்களின் விற்பனையில் மூலதன ஆதாயங்கள் மூலம் வருமானத்தை ஈட்டக்கூடும். பல்வேறு செயல்பாட்டு செலவுகளை சரிசெய்த பிறகு லாபம் பெறப்படுகிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈவுத்தொகை வடிவில் செலுத்தப்படுகிறது, வாங்கிய அலகுகளுக்கு விகிதத்தில்.

அழைப்புகள் என்றால் என்ன?

உள்கட்டமைப்பு முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (அழைப்புகள்) என்பது நாட்டின் உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களில் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு செய்யக்கூடிய நிதிக் கருவிகளில் ஒன்றாகும், இதில், முந்தைய நிறுவன வீரர்கள் மட்டுமே முதலீடு செய்ய முடியும். அழைப்புகளில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் ஈவுத்தொகை வடிவத்தில் நிலையான வருமான நீரோடைகளை அனுபவிக்க முடியும். மேலும், நாட்டின் பொருளாதாரம் வளரும்போது, ​​அவர்களின் மூலதனம் நீண்ட காலத்திற்கு பாராட்டப்படும். அழைப்புகளுடன், முதலீட்டாளர்கள் வாங்கிய அலகுகளுக்கு விகிதத்தில் உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களின் பகுதி உரிமையாளர்களாக மாறுகிறார்கள்.

ஒழுங்குமுறை, நன்மைகள்

இந்திய பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்தால் (செபி) கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது; பல்வகைப்படுத்தல்; பணப்புழக்கம் (பட்டியலிடப்பட்டால்); ஈவுத்தொகை செலுத்துதல்; சொத்து பதிவின் இடையூறுகள் இல்லை; ஆவணங்கள் வேலை இல்லை; குத்தகைதாரர்களைத் தேட வேண்டிய அவசியமில்லை; சொத்து பராமரிப்புக்கான பூஜ்ஜிய செலவு; இயற்பியல் பண்புகளை வாங்குவதோடு ஒப்பிடும்போது இது அழுக்கு மலிவானது. நீங்கள் ஒரு REIT இன் ஒரு அலகு அல்லது அழைப்பிதழைக் கூட வாங்கலாம்.

அபாயங்கள் என்ன?

சந்தை ஏற்ற இறக்கம், ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் மற்றும் வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்கள் அவற்றின் செயல்திறனை பாதிக்கலாம். நீண்டகால அடிவானம் இல்லாத முதலீட்டாளர்கள், ஐந்து அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட ஆண்டுகள் என்று கூறுகிறார்கள், இந்த சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதைத் தவிர்க்கலாம். மேலும், ஆபத்து-வெறிச்சோடிய முதலீட்டாளர்கள் பிற பாதுகாப்பான பாரம்பரிய சொத்துக்களை தேர்வு செய்யலாம்.

வாங்குவது எப்படி?

டிமாட் கணக்கு வழியாக உங்கள் தரகர் தளத்தின் மூலம் பங்குகளைப் போலவே பட்டியலிடப்பட்ட REIT கள் மற்றும் அழைப்புகளை வாங்கலாம்.

பட்டியலிடப்பட்ட சில REIT கள் தூதரக அலுவலக பூங்காக்கள், மைண்ட்ஸ்பேஸ் வணிக பூங்காக்கள், ப்ரூக்ஃபீல்ட் இந்தியா ரியல் எஸ்டேட் டிரஸ்ட் மற்றும் நெக்ஸஸ் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அறக்கட்டளை.

பவர் கிரிட் உள்கட்டமைப்பு முதலீட்டு அறக்கட்டளை (பி.ஜி.ஜி.என்.வி.ஐ.டி), ஐஆர்பி இன்விட், இந்தியா கிரிட் டிரஸ்ட், தேசிய நெடுஞ்சாலைகள் அகச்சிவப்பு அறக்கட்டளை, ஐஆர்பி உள்கட்டமைப்பு அறக்கட்டளை, நிலையான எரிசக்தி அகச்சிவப்பு மற்றும் எரிசக்தி உள்கட்டமைப்பு அறக்கட்டளை அறக்கட்டளை.

பட்டியலிடப்படாவிட்டால்?

பட்டியலிடப்படாத REIT கள் மற்றும் அழைப்புகள் தனியார் வேலைவாய்ப்புகள் வழியாக வழங்கப்படுகின்றன, குறிப்பாக அதிக நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் (HNI கள்) அல்லது நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு. அவை செல்வ மேலாண்மை நிறுவனங்களிடமிருந்தோ அல்லது சான்றளிக்கப்பட்ட நிதி ஆலோசகர்களிடமிருந்தோ வாங்கப்படலாம், ஆனால் குறைந்தபட்ச முதலீட்டு விதிமுறை மிக அதிகமாக உள்ளது.

பட்டியலிடப்படாத REIT கள் கூட வருமான விநியோகம், வெளிப்படுத்தல் விதிமுறைகள் மற்றும் பல தொடர்பான விதிகளைக் கடைப்பிடிக்க வேண்டும். இருப்பினும், பட்டியலிடப்படாத REIT இன் அலகுகள் பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படாததால் ஒருவர் கவனமாக இருக்க வேண்டும், இதனால் பணப்புழக்க ஆபத்து உள்ளது.

மேலும், பட்டியலிடப்படாத REIT ஒரு பூட்டுதல் காலத்துடன் வந்து, நிர்ணயிக்கப்பட்ட நேரம் எளிதானது அல்ல. நிச்சயமாக, REIT களின் ஸ்பான்சர்கள் வழங்கும் வாங்குதல் விருப்பங்கள் உள்ளன, ஆனால் அது சில ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு இருக்கலாம்.

பட்டியலிடப்படாத REIT கள் அதிக மகசூலை வழங்கக்கூடும், ஆனால் அது ஒரு விலையுடன் வருகிறது. அவர்களுக்கு போதுமான வெளிப்படைத்தன்மை இல்லை, அதிக அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது, குறைந்த பணப்புழக்கத்துடன் அதிக மூலதனமும் தேவைப்படுகிறது.

எனவே, பட்டியலிடப்பட்ட REIT கள் மற்றும் பட்டியலிடப்பட்ட அழைப்புகள் சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான பந்தயம்.

முடிவு

ரியல் எஸ்டேட்டை உடல் ரீதியாக நிர்வகிப்பதில் நீங்கள் சோர்வாக இருந்தால், நீங்கள் அடிக்கடி குத்தகைதாரர்-வேட்டைக்காரர்களால் சோர்வடைந்தால், சொத்து ஆவணங்களின் மூட்டைகளைப் பாதுகாப்பதில் நீங்கள் வெறுக்கிறீர்கள் என்றால், ஆனால் உறுதியான ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களுக்கு வெளிப்பாட்டைப் பெறுவதில் இன்னும் ஆர்வமாக இருந்தால், REIT கள் கைகொடுக்கும்.

பொது உள்கட்டமைப்பு திட்டங்கள் மூலம் உருவாக்கப்படும் வருமானத்தின் ஒரு பகுதியை அனுபவிக்க நீங்கள் ஆர்வமாக இருந்தால், நீங்கள் அழைப்புகளில் முதலீடு செய்யலாம்.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்துவதே உங்கள் முக்கிய குறிக்கோள் என்றால், நீங்கள் கணிசமாக நீண்ட முதலீட்டு நேர அடிவானத்தைக் கொண்டிருந்தால், REIT கள் மற்றும் அழைப்புகள் இரண்டும் நல்ல விருப்பங்கள், ஆனால் எல்லா முட்டைகளையும் ஒரே கூடையில் வைக்க வேண்டாம்.

(எழுத்தாளர் ஒரு NISM & CRISIL- சான்றளிக்கப்பட்ட செல்வ மேலாளர்)